上證發(fā)〔2019〕6號(hào)

各會(huì)員單位：

　　為進(jìn)一步防范和化解股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（以下簡(jiǎn)稱股票質(zhì)押回購(gòu)）風(fēng)險(xiǎn)，保障市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)就股票質(zhì)押回購(gòu)違約處理相關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、融入方股票質(zhì)押回購(gòu)違約，確需延期以紓解其信用風(fēng)險(xiǎn)的，若累計(jì)回購(gòu)期限已實(shí)際滿3年或者3個(gè)月內(nèi)將滿3年，經(jīng)交易雙方協(xié)商一致，延期后累計(jì)的回購(gòu)期限可以超過(guò)3年。

　　二、新增股票質(zhì)押回購(gòu)融入資金全部用于償還違約合約債務(wù)的，不適用《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（2018年修訂）》的以下規(guī)定：

　?。ㄒ唬┑诹鍡l第一款關(guān)于單一證券公司或資產(chǎn)管理計(jì)劃作為融出方接受單只A股股票質(zhì)押數(shù)量上限、第二款關(guān)于單只A股股票市場(chǎng)整體質(zhì)押比例上限的規(guī)定，但會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)相應(yīng)股票質(zhì)押回購(gòu)標(biāo)的證券管理、盯市管理；

　?。ǘ┑诹鶙l關(guān)于資產(chǎn)管理計(jì)劃不得作為融出方參與涉及業(yè)績(jī)承諾股份補(bǔ)償協(xié)議股票質(zhì)押回購(gòu)的規(guī)定，但管理人應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同或其他相關(guān)文件中向客戶充分揭示該股票涉及業(yè)績(jī)承諾股份補(bǔ)償協(xié)議的相關(guān)情況，以及因融入方履行業(yè)績(jī)承諾股份補(bǔ)償協(xié)議可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，且業(yè)務(wù)協(xié)議關(guān)于不涉及業(yè)績(jī)承諾股份補(bǔ)償協(xié)議的聲明與保證須作相應(yīng)修改；

　?。ㄈ┑诹邨l第一款關(guān)于股票質(zhì)押率上限的規(guī)定，但會(huì)員應(yīng)當(dāng)依據(jù)標(biāo)的證券資質(zhì)、融入方資信、回購(gòu)期限、第三方擔(dān)保等因素審慎確定和調(diào)整標(biāo)的證券的質(zhì)押率上限。

　　三、會(huì)員應(yīng)當(dāng)核實(shí)股票質(zhì)押回購(gòu)是否符合本通知第一條、第二條的規(guī)定。出現(xiàn)前述兩條規(guī)定情形的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估融入方的信用風(fēng)險(xiǎn)和履約能力，并以書面或者電子形式記載、留存評(píng)估結(jié)果。會(huì)員單位應(yīng)當(dāng)在合約延期或者相關(guān)交易發(fā)生后5個(gè)交易日內(nèi)向本所提交書面報(bào)告。

　　四、各會(huì)員單位應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好股票質(zhì)押回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。鼓勵(lì)有條件的會(huì)員圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，履行社會(huì)責(zé)任，支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，通過(guò)合約延期、股權(quán)或債權(quán)受讓、新增融資等方式，積極參與紓解優(yōu)質(zhì)上市公司股東流動(dòng)性壓力。

　　五、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。

　　特此通知。

　　                                                                                      上海證券交易所

　　                                                                                 二〇一九年一月十八日